创元期货是骗子吗？交易风险的三层分级
第三，虽然概率占优势，但样本分布严重不均匀，给系统带来破坏性
不是每个系统都能享受到市场领导者用策略所针对的待遇，只有效果好、用户数量巨大的系统才能享受到。所以就真实情况而言，我不确定是否有主力刻意针对你的10-20金叉系统，这样的系统是否有长期的正收益预期。但如果抛开客观事实，我们可以简单以这样一个系统为例，简单说明这样一个系统是如何与三种不同类型的风险相互作用的，这一点我还是可以做到的。
首先，当10日均线自下而上穿越20日均线时，金叉就出现了。同时也发出系统买的信号，我们就买。然后，当10日均线再次穿越20日均线时，发出卖出信号，我们就退出市场。不知道我的理解是否正确，是否有偏差。
那么对于这样一个系统，第一种风险，也就是系统性风险，是如何运作的呢？这主要表现为系统产生的买入信号，会有相当大的失败率，从而造成相当大的损失。
首先，我们假设这个10-20金叉系统确实是一个可以产生长期正收益预期的系统。所以，在这样的前提下，如果能长期坚持使用这个系统，一定会有不错的收益。但问题是，我们没有更好的方法来判断它是真信号还是假信号。我们只能通过试错来尝试系统发出的每一个信号，这必然会产生相当大的损失，或者说成本。而且，没有绝对准确的判断方法来判断市场的真实性，我们不能试图放弃一个或几个信号。因为系统中没有买入信号或者我们放弃的信号，所以不会有能给你带来收益的大的市场波动机会。这是同一个输赢的由来！
你在试图规避风险的同时，也放弃了获取利润的机会。我把这种类型的风险称为系统风险，我选择在制定操作规则时充分拥抱它的存在，把它从交易损失的概念转化为交易成本的概念。
现在，让我们进一步讨论这个问题。让我以抛硬币为例。我们都知道，一枚硬币有两面，每掷一次，任何一面出现的概率都是50%。你连续扔的次数越多，比如1000次，10000次，正反两面总数就越接近。
但同时，我们也需要知道，认为时间越长，正反发生的总数越接近是绝对正确的。但在样本分布上，没有1倍的负，产生5倍甚至10倍的正是相当可能的，而且国外数学家已经证明，这样的样本分布比理论上原先认为的更大、更频繁。所以，如果你是一个成熟的交易者，面对连续5到10次的失败信号，你可能会有很好的心态去抵抗过去，因为你知道只要你不死，未来就会有一个区间，你的信号会持续正确，从而在概率上抵消当前巨大的、无法承受的成本。换句话说，你能面对和容忍这样的极端情况，是因为你的成熟，你的想法，你控制自己思想的能力。
但是如果你是一个不太成熟的交易者呢？当连续出现五个故障信号时，你用什么来保持冷静？难道你从心底里不怀疑这样一个体系的有效性吗？
重要的是要知道，这个市场上的任何交易者交易的不是市场给我们的品种，而是我们自己对市场的看法。一个让你怀疑的交易系统，你很难客观执行，于是你开始智能判断信号的真实性。也许你当初放弃一两次的信号真的失败了，心里暗暗高兴。然后你第三次放弃的信号突然没有如你所料走出失败的趋势。反而越来越强。最后，当你算账的时候，你会发现，如果你做了这笔交易，利润就足以抵消10个无效信号造成的损失。如果一开始就坚持使用你的系统，可能需要连续亏损七次，但最后第八次信号带来的利润将足以抵消之前所有的亏损和盈余。
你痛苦，你迷茫，最后你的心智失控！你开始乱搞，你不再坚持任何系统完全按照你的感觉运转。然后更可怕的事情发生了。因为你的不成熟，你无法坚持你的制度，最终导致你精神崩溃，你的精神崩溃引发了第二种风险，这种风险更可怕，真的会毁了你。——人是主观风险！
要知道系统性风险，不管它在一段时间内给你带来多大的损失，不管它会让你多么痛苦，有一点是肯定的，那就是它永远不会毁灭你。如果你被你的制度毁了而一点错误都没有，那只能证明一件事，那就是你从一开始就是错的，你坚持的制度根本不是一个能给你带来长期正面预期收益的制度。
它会摧毁你的系统，它的长期预期回报肯定是负100%。其实大部分交易者根本不是被自己的制度毁掉的，而是因为自己的不成熟，缺乏经验，没有正确的想法等等。他们自己的原因，在他们的系统中，存在严重的样本分布不均或者任何其他他们无法接受或者处理的原因，以至于他们的内心失控，从而导致了第二种最擅长摧毁交易者的风险。本质上大多数交易者都是自己毁的不是吗？
所以只要是一个系统，只要是人操作的，就会有人自身原因造成的第二种风险，而第二种风险不仅是巨大的力量，而且往往是我们自身没有处理好第一种风险或者第三种风险造成的，导致我们同时承担多重风险。
我不相信在这种情况下，很多人的账户可以直接爆炸而不造成重伤。
